在中央改革办的督查下，全国乃至地方的电改时间表全面提前。近日，电力体制改革的文件密集出台：先是国家发改委、国家能源局联合发文拟在全国批复100个左右增量配电业务试点；再到原定2017年开展的14个省级电网输配电价改革提前到今年9月份启动，基本实现省级电网的全覆盖；随后，北京、山东、安徽等12个省市上报的试点方案或已批复下发。此次政策力度之大，远超市场预期。
电改步伐的加大意味着售电侧改革也正不断深入。业内预期，关于售电公司准入和退出管理办法、配电业务的放开等预期也将出台。对于售电公司来说，无疑迎来了前所未有的发展契机。2014年，全社会用电量达到55233亿千万时，按照平均销售电价0.492元/千瓦计算，售电市场容量就达2.72万亿元。即便剔除受电价保护的用户，市场容量仍有2.3万亿元左右。超两万的市场蛋糕，吸引着众多资本前来抢夺，许多公司纷纷成立售电公司。据统计，仅去年3-8月半年间，就有50余家新成立的独立售电公司，注册资本高达46.41亿元。
电改积极推进，配网售电等相关政策有望进一步落地，短期可积极关注高弹性配网设备商与配网投资运营商；各地纷纷成立电力交易中心，电力能源相对过剩的时代，用户资源才是核心资源，长期看好用电服务板块（包括售电、削峰填谷储能等），重点推荐用户地推快覆盖广粘性强、有创新商业模式的龙头企业。发电侧中期承压，建议重点关注“大集团小公司”类型的国企改革标的；光热支持政策待发，产业有望迎来从0到1的跨越，看好核心设备供应商与EPC龙头企业；核电下半年有望正式启动招标，板块存在主题性投资机会。
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