近日，创业板上市公司华灿光电收到了深交所的问询函，主要是针对19.6亿元署股权转让一事。
据了解，和谐光电的主要资产为美新半导体100％股权，和谐光电2018年、2019年1－9月实现营业收入分别为2.54亿元、2.00亿元，实现净利润分别为1.02亿元、1,864万元。今年以来，A股市场中拥有半导体、芯片等资产的科技股颇受投资者的青睐，而华灿光电于此时卖出美新半导体引起了市场的高度关注。
根据华灿光电公布的2019Q3季度报告显示，自年初至报告期末，华灿光电净利润亏损7.14亿元，对比同期下滑243.51％。其中第三季度归属上市公司股东净利润亏损为1.82亿元，同比下滑199.04％。
值得关注的是，目前公司的负债总额较高。截至今年上半年末，公司负债总额72.85亿元，资产负债率57.68％。截至第三季度，负债总额72.25亿元，资产负债率58.31％。截至今年上半年末公司预计2019年底前到期的银行贷款余额为7.57亿元，2020年上半年到期的银行贷款余额为14.82亿元。但目前公司短期依靠自有资金和经营性现金流难以支付到期贷款。
截至今年6月底，公司有息债务超42亿，今年上半年，其利息费用高达7676.6万元，已超过去年全年。令人疑惑的是，公司账上货币资金超11亿，但半年利息收入仅200万，半年利率不到0.2％。
今年上半年，由于利润的下滑，加上公司项目建设项下的政府补助的减少，导致公司的经营性净现金流相应大幅减少，从去年同期的2.6亿元减少为－1.1亿元。今年上半年，公司利息支出高达7676.59万元，与上年同期相比，涨幅达59.53％。事实上，公司上半年的利息支出已超过去年全年。
11月25日，华灿光电就深交所下发的问询函发布了回复公告，就拟出售和谐芯光（义乌）光电科技有限公司（以下简称“和谐光电”）100％股权事项的相关问询进行回复。
华灿光电表示，本次交易的本质在于为上市公司纾困，缓解流动性风险，是提高上市公司质量的现实举措和紧迫需要。交易完成后，上市公司将获得现金对价19.6亿元，高于和谐光电所有者权益账面价值，也高于前次重组收购对价16.5亿元，对公司本期和未来财务状况和经营成果都将产生积极的影响。
针对此次出售，有市场人士猜测和谐光电是否面临商誉减值的问题。对此，华灿光电解释，截至评估基准日2018年12月31日，华灿光电合并报表的商誉减值测试涉及的和谐光电资产组的可回收金额为14.8亿元。据2018年年报，公司商誉金额为13.8亿元。2019年以来，和谐光电的销售结构较上年有所变化，汽车用产品收入比重下降，消费电子产品收入比重开始大幅增加。
从行业市场环境来看，受中美贸易及日韩贸易战的影响，国内主要手机厂商将扩大电子元器件国产化率，韩国手机厂商也在寻求与中国企业合作，对和谐光电的消费电子产品而言是重大利好机遇，其面向消费电子的销售正处于加速攀爬期，因此和谐光电不存在商誉减值，未计提商誉减值准备也具备合理性。
关于业绩承诺，华灿光电表示，和谐光电2018年度实现净利润1.15亿元，已完成2018年度业绩承诺；2019年前三季度实现净利润3,604万元。针对此次交易交割进度安排，华灿光电将与和谐芯光、NSL就业绩承诺签订补充协议。若华灿光电不能在2019年年底前完成和谐光电出售的交割，则仍严格按照此前协议履行2019年业绩补偿承诺，并在交割完成后终止2020年业绩承诺安排。反之，若华灿光电在年底前完成和谐光电出售的交割，考虑到履行业绩补偿协议的基础已不存在，公司将终止相关业绩承诺安排。
据了解，华灿光电收购和谐光电在2018年4月完成，并于2018年4月30日并表，总投资成本16.5亿。根据测算，若按2019年9月30日净资产即19.6亿元出售和谐光电，预计将实现投资收益2.2亿元。
华灿光电预计，若本次出售和谐光电资金到位，将降低2020年度财务费用约6970万元，合并资产负债率也将由交易前的58.31％下降至57.64％或更低。本次出售后，公司财务状况将得到明显好转，为下一步战略发展与产品升级提供资金，有利于聚焦Mini／Micro LED技术革新。
今年9月底，公司发布了新一代Mini LED芯片产品，并与京东方、夏普、洲明、雷曼、希达等达成微显示战略合作协议。此外，华灿光电还于近日获批浙江省第三代半导体材料与器件重点实验室。
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